万向钱潮业绩预增 给予“谨慎推荐＂评级

　　万向钱潮 (SZ:000559)最新价：10.85  0.08 0.73%行情走势公司新闻最新公告大单追踪资金流向持仓成本股票预警优股预测龙虎榜
国联证券

　　事件：公司公布2010年上半年业绩预告，10年上半年公司实现净利润1.69亿元-1.92亿元，约比09年同期增长50%-70%；实现每股收益0.151元-0.171元，同比增长36.90%-55.07%。

　　点评： 公司在汽车零部件行业中经过了30多年的发展，已经在技术、品牌、质量、市场和产销规模上取得了较强的竞争优势，前期受制于公司自有资金的限制，使得公司出现产能瓶颈，但公司于2010年年初通过增发筹集资金，有效缓解了公司资金紧张的局面，未来公司主要将扩大等速驱动轴产能，未来公司等速驱动轴产能将从280万支扩大到1000万支，等速驱动轴将是公司未来的主要利润增长点。另外，公司还利用募集资金扩大轮毂轴承的产能，公司未来业绩增长有保证。另外，公司还存在集团零部件及新能源汽车资产注入的预期。

　　公司10年上半年受益于下游汽车行业发展，公司实现净利润同比大幅增长，综合分析，我们认为，公司质地优良，未来业绩增长可期，值得长期关注，但是考虑到短期内市场系统性风险因素以及集团其他零部件资产、万向电动汽车等资产注入在时间上存在一定的不确定性，因此，我们暂时给予公司“谨慎推荐”评级，后期可密切关注公司动态。